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陽光私募轉守為攻借力信托加倉股市

2019-11-08 10:06:28来源:励志吧0次阅读

阳光私募转守为攻 借力信托加仓股市

股票市场的持续走热,使得私募资金越发感觉自己手头的“闲钱”应该有个去处但苦于发行证券投资信托被叫停,一直无法出手但TOT、银信合作等新的方式,使得私募们找到了资金流入股市的途径

看多后市投资渐热

11月以来,股票市场走出了一波持续上升的行情,近几天虽然有间隔性的拉出了两根大阴线但市场普遍认为,在上升过程中的大幅杀跌是机会火热的行情和对中长期震荡向上的市场普遍预期11月,私募一改谨慎的投资风格,不但对后市继续看好同时仓位也继续加重

根据私募排排研究中心日前发布最新报告显示,虽然在十月份,私募基金327个非结构化产品平均增长率只有3.43%,整体跑输了大盘近6个百分点但是11月份,私募开始发力数据显示,58.33%的私募看涨11月行情,看跌的比例还不到5%同时,有64.58%的私募管理人在持仓策略方面,已经表示重仓操作,31.25%的人坚持清仓策略,表示会空仓观望的还不到5%.

中央经济工作会议将于近期召开,预计将讨论关于明年的财政、货币政策及其他未来经济走向的问题在三季度的各项宏观经济数据公布后,市场上对未来通胀预期逐渐转强同时,银行收缩房贷的信息和举动也在市场上开始有些苗头因此,似乎私募们对房地产投资转向谨慎数据表示,有58.34%的人处于观望,只有25%的私募认为会增加房地产股票的投资

“中长期震荡向上的趋势依旧没有改变”有分析师对《证券》表示他认为,这两天的大跌大涨后,一些获利筹码被释放同时,由于前期这种缓慢上升的趋势时间已经较长,整体涨幅也已经较大是到了可以调整的时候了而且,现在的短暂下挫,更能为后期的上涨积蓄能量因此私募普遍对后市看好

兵分三路绕道出击

一边是看空房地产市场,另一边是看多证券市场难怪私募开始转变投资策略,转守为攻

虽然目前私募们有了股市的投资欲望,但是有一个难以避免的问题却摆在他们面前今年年中,中登公司暂停了证券信托的开户在这之后的一个月,结构性产品的发型数量还较为乐观,在所有阳光私募产品的发行市场中占据了近50%但是之后,成立的产品逐渐表现出后劲不足,有数据统计,到10月份成立的12只私募产品中,只有1只采用了结构性产品的模式

私募们当然不会一边看着结构性新品的萎缩,一边却忍受无法开拓新的证券类信托产品在中登公司暂停证券信托开户后,目前市场上主要采取两种手段来发行新的私募产品:一种是在暂停开户之前就已开设好了账户据了解,实际上,那些8月后所成立的产品中大部分几个月前就已经开始推介,但真正成立时间比较晚而已而另一种,则是借道信托途径,以投资信托产品的投资模式,设立新的信托产品,这就是近期非常流行的TOT(TrustofTrust).

致电几位私募人士,他们对表示,目前TOT模式确实比较火热因为通过这种模式,阳光私募可以有效的利用起信托公司一些效率不好或闲置的账户而整个过程非常简单,基本只要完成过户手续,就可以发新产品同时,为了表示新产品时借用了老产品的壳,因此新产品所取的名字一般也和老产品相似预计,近期有几支这样类似的产品将会和投资者见面

此外,除了真生的TOT产品,私募还通过和银行合作,开发出一种类似于TOT模式的银行理财产品以更好的吸引客户资源此类产品通过银行构建出售给其高端客户,募集的资金由私募管理投资,最后收益分红通过此种模式,使得一般财力的客户也可以接触到原本门槛较高的私募基金,分享收益,颇具吸引力而私募则通过银行这个最大的高端客户平台募集到更多资金,同时银行的投资者推介能力更是私募所不具备的

据《证券》了解,目前市面上就有包括光大银行私募基金宝,邮政储蓄银行金种子等几款产品而在这些产品的合作机构名单中,北京星石,上海从容,朱雀投资等国内私募界的一流高手都频频现身

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